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首只债券QDII募集超8亿元 80%资产投资债市

发布时间:2019-10-09 18:14:24 编辑:笔名

作为国内首只债券型QDII,富国基金旗下债券基金10月15日募集完成,这意味着,国内普通投资者可以借此参与全球债券市场投资。

基金拟任基金经理林如惠在接受本报记者专访时表示,目前该基金正处在验资阶段,几天后正式公布消息。此前有消息表示,这只主要以FOF(fund of fund)方式运营、主投国际的产品募集份额有望超过8亿份。

林如惠说,“过去债券市场的主要投资者是主权基金、退休基金、保险公司等,但从2009年来,由于金融风暴个人投资者风险偏好度开始下降,也开始通过共同基金加入到债券市场。”

80%资产投资债市

林如惠认为,之前QDII市场重点是在非债券类的产品,特别是投资在香票的基金占比比较高,因此全球债基对投资人来讲是一个新的投资配置工具。

募集说明书显示,债券基金主要投资于全球债券市场,主要运用FOF模式,投资组合为债券型交易型开放式基金(债券型ETF)、主动管理的债券型公募基金等,债券合计不低于基金资产的80%,投资于基金的部分不低于资产的60%,现金或一年内到期的政府债券不低于资产净值的5%。

在资产配置上,富国全球债基主要分为战略资产和战术资产。前者的投资标的和配置比例以业绩比较基准-巴克莱全球债券指数为基础,以投资等级债券基金为主。而战术资产则会考虑根据市场形势进行弹性操作,博取高息收入,投资标的为ETF、高票息的新兴市场债券、高债券的债券基金等。

林如惠表示,在基金建仓的初期,主要会配置战略资产,申购或购入一些大型、优质基金管理人管理的债券类基金,在建仓后期也会关注一些高利息但风险稍高的投资,例如部分新兴市场债券,“新兴市场的政治经济稳定度在逐步提升,其主权评级一经调升就将会引发市场债券价格的上扬。”

新兴市场债券受捧

据彭博社数据统计,截至2009年底,全球债券市场余额已达92.1万亿美元,中国仅占其中的2.8%。巴克莱全球高收益债券指数过去一年涨幅达20.82%,全球债券指数亦上涨了5.84%。截至2010年一季度末,全球债券基金规模超过4.7万亿美元,较前一季增长4.2%,远高于整体规模0.3%的增长率。

债券基金确实收益颇丰,晨星(中国)研究中心数据显示,截至今年6月30日,巴克莱全球债券指数在过去3、5、10年的年化回报率分别为6.78%、5.02%以及6.39%,好于MSCI全球股票指数的同期表现。

“全球最大的资产管理公司之一PIMCO在2010年年初的时候有一个减持美国的动作,当时市场都猜测是不是PIMCO认为债券高收益时代要结束了,但是在8月份的时候,美联储会议明确提到预期未来几年美国经济增长下行可能性更大,PIMCO就又开始购入美国国债了。”林如惠称。

晨星报告显示,9 月底,美国市场上份额最高的四类基金是美国股票、货币市场、应税债券和国际股票,所占份额分别为30.7%、26.8%、18.2%和12.2%。而在三季度,美国股票和货币市场基金延续了过往一年中资金净流出的局面,分别流出430 亿美元和83 亿美元。应税债券和市政债券基金则延续了过往一年半中资金净流入的局面,分别流入703 亿美元和116 亿美元。

债券类资产成为全球投资人的最爱,而新兴市场债券为甚。

截至10月15日,巴克莱全球新兴市场债券指数今年以来上涨了14 %,在全球利率接近零的背景下,亚洲国家的政府债券能够提供高于美国债券的收益率。

“全球股市虽然今年都有回升,但是资金的风险偏好度还是很低,就共同基金方面来看,大部分流入资金都到了债券相关产品上。某些大型债券投资公司也预期,未来几年,对任何工具的投资回报都可能不会达到过去5-10年的水准,从风险方面考量,债市则要较股票好得多。”林如惠表示。

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